Нефть и деньги: профессор Жданов раскрыл влияние большой войны на мировую экономику

Возможная полномасштабная война на Ближнем Востоке может зацепить Запад за самое нежное и болезненное – за кошелек. А именно, – поднять цену за баррель нефти до 100 американских долларов. Как действия Израиля могут повлиять на мировую экономику, рассказал профессор, доктор юридических наук, заведующий кафедрой Международного права РГСУ, заслуженный юрист России Юрий Жданов.

– Юрий Николаевич, странно, отчего вдруг такие алармистские настроения, причем - внезапные? Неужели на Западе, где всячески поддерживают Израиль, никак не ожидали, что ближневосточная война автоматически поспособствует росту цен на нефть? Тут ведь не надо быть особо продвинутым экономистом, чтобы понять, что боевые действия обязательно перекроют доступ к нефтеносным полям – достаточно взглянуть на глобус.

– Лично я с вами согласен. Но беда Запада в тотальной необразованности нынешних тамошних лидеров. Плохо учились в школе. Не буду указывать пальцем, но там путают чехов с чеченцами, Австралию с Австрией, гинеколог руководит Евросоюзом… И, как результат, - истерика, таки да, присутствует.

Так, 7 октября, аккурат в годовщину новой войны на Ближнем Востоке, журнал The Economist опубликовал статью под заголовком «Может ли война в Персидском заливе привести к росту цен на нефть до 100 долларов за баррель?».

– И как, - может?

– По мнению авторов, – вполне. «С момента нападения ХАМАС на Израиль год назад, – пишут они, – наибольшим страхом на нефтяных рынках было то, что напряженность перерастет в полномасштабную региональную войну между Израилем и Ираном, седьмым по величине производителем сырой нефти в мире».

Аналитики утверждают, что до недавнего времени обе страны, казалось, стремились этого избежать. Это объясняет, почему, несмотря на войну в Газе и ракетные обстрелы хуситов в Красном море, первоначальное беспокойство на нефтяных рынках после 7 октября 2023 года вскоре сменилось низкими и стабильными ценами, которые преобладали большую часть этого года.

Но продолжалось это до 1 октября, когда Иран выпустил около 200 ракет по Израилю в ответ на удары Тель-Авива по «Хезболле» и другим иранским «доверенным лицам». Теперь мир с нетерпением ждет ответа Израиля. Нефтяные рынки нервничают. После атаки Ирана цены на сырую нефть выросли на 10%, до 78 долларов за баррель, что стало самым большим недельным ростом почти за два года - 7 октября они снова выросли, причем резко. И это – не предел.

– Насколько высокими могут быть цены на нефть?

– Чтобы как-то это спрогнозировать, эксперты The Economist рассматривают варианты возмездия Израиля. По их мнению, если бы он нанес удар только по военным целям, скажем, по пусковым площадкам ракет, то часть геополитического напряжения, повышающего цены на нефть, испарилась бы. Но Израиль может решить пойти на эскалацию, бомбя гражданскую инфраструктуру Ирана, нефтегазовые объекты или объекты ядерного обогащения.

- Где находятся эти объекты?

– По данным The New York Times, нефтегазовые объекты Ирана в основном сосредоточены на западе страны, рядом с Ираком, Кувейтом и Саудовской Аравией. Значительное количество объектов расположены у побережья Ирана или на островах. Так, его главный нефтяной экспортный терминал - на острове Харг в Персидском заливе.

Повреждение нефтяных объектов может нанести ущерб экономике Ирана и нарушить мировые рынки нефти за месяц до выборов в США. Иран добывает около трех миллионов баррелей нефти в день, или около 3 процентов мировых поставок. Его крупнейшим потребителем является Китай.

– Чем может ответить Иран?

– Эксперты The New York Times считают, что израильский удар по иранским нефтяным объектам может побудить Иран нацелится на нефтеперерабатывающие заводы в Саудовской Аравии и ОАЭ. Иран также может поставить под угрозу проход танкеров через Ормузский пролив, важнейший канал для нефти, добываемой в Персидском заливе, источнике почти трети мировой добычи черного золота. Возникающий в результате шок от прекращения поставок источников энергии может вызвать резкий рост цен на бензин, топливо и другие продукты, произведенные из нефти, такие как пластик, химикаты и удобрения. Это может поставить под угрозу многие экономики, подвергнувшись риску рецессии. И последствия будут наиболее сильными в странах, которые зависят от импорта нефти, особенно в бедных странах Африки.

– А Израиль действительно способен нанести подобный удар? Или его угроза – блеф?

– Может, и блеф. Но Тегерану в этой ситуации лучше, как говорится, перебдеть. По мнению западных аналитиков, если Израиль захочет использовать свои ВВС для удара по объектам Ирана, его самолетам придется пролететь большие расстояния. Недавно он показал, что может это сделать. Так, в ходе атак на хуситов в Йемене в конце сентября 2024 года израильские ВВС пролетели более тысячи километров, чтобы атаковать электростанции и судоходную инфраструктуру, используя разведывательные самолеты и десятки истребителей, которые надо дозаправлять в полете.

– Иран готов отразить такой удар?

– Почему нет? Ответная атака Ирана с воздуха будет включать в себя аналогичные расстояния, но это, по оценке западных экспертов, будет гораздо серьезнее. У Ирана гораздо более сильная ПВО, чем у Ливана и Йемена.

В апреле этого года в ответ на первый ракетный обстрел Ирана израильский авиаудар повредил зенитную систему С-300 около Натанза, города в центральном Иране, критически важного для программы по созданию ядерного оружия. Западные и иранские официальные лица заявили, что Израиль задействовал беспилотники и, как минимум, одну ракету, выпущенную с боевого самолета в ходе этой атаки.

«Я думаю, что они, скорее всего, повторят апрельскую операцию и попытаются вывести из строя системы раннего оповещения и ПВО Ирана, чтобы расчистить путь для воздушной атаки, — отмечает Грант Рамли, бывший сотрудник Пентагона и старший научный сотрудник Вашингтонского института ближневосточной политики. - Вопрос в том, насколько действия израильтян будут масштабными и распространятся ли вообще на иранское воздушное пространство».

Однако, как считают западные аналитики, Израилю, возможно, не придется полагаться только на свои военно-воздушные силы при нападении на Иран. По данным вашингтонского Центра стратегических и международных исследований, у Израиля есть и другие варианты: баллистические ракеты средней дальности «Иерихон – 2» , способные пролететь 3 тысячи км, и баллистические ракеты «Иерихон – 3» , способные поражать цели на расстоянии более 6 тысяч км.

– Это и будет означать уже полномасштабную войну и потрясет мировую экономику?

– Да. На Западе и в Израиле считают, что независимо от выбора Израиля, Иран может почувствовать себя вынужденным дать решительный ответ, запустив цикл, который в конечном итоге превратит нефтепромышленный комплекс Ирана в мишень. Поэтому нефтяные активы не должны были бы сначала попасть под обстрел, чтобы мировые рынки начали волноваться. Если Израиль атакует нефтяные объекты Ирана, он может нанести удар по активам, которые перерабатывают иранскую сырую нефть в нефтепродукты. Одним из возможных вариантов является столетний НПЗ в Абадане, который обеспечивает внутренний рынок на 13% иранского бензина. Иран мог бы компенсировать часть дефицита топлива контрабандой большего количества баррелей из Иракского Курдистана - так считает информационная фирма Kpler. Потери останутся локальными. Такие удары могут даже увеличить мировые поставки сырой нефти, поскольку они могли бы высвободить больше неочищенной иранской нефти для экспорта.

Опять же, если бы Израиль хотел нанести серьезный удар по иранскому экспорту энергоносителей, он мог бы напасть на нефтяные терминалы на острове Харк в Персидском заливе, откуда отправляется девять десятых всех баррелей иранской сырой нефти, или даже на сами нефтяные месторождения.

И да, это было бы сопряжено с дипломатическими издержками. Администрация Байдена была бы раздражена риском того, что цены на бензин могут подскочить менее чем за месяц до президентских выборов в Америке.

Китай, куда направляется почти весь экспорт иранской нефти, также был бы недоволен. Это важно: Китай управляет портом в Хайфе, крупнейшим в Израиле, и является крупным инвестором в технологический сектор страны.

Израиль все еще может посчитать, что расходы того стоят, и выбрать удар по терминалам. Успешный удар мгновенно уберет приличный запас нефти с международных рынков: в сентябре 2024 года Иран экспортировал рекордные 2 млн баррелей в день, что эквивалентно почти 2% мировых поставок. И даже тогда глобальные последствия, по мнению западных экспертов, вероятно, были бы сдержаны.

– Влияет ли на общую картину конфликт на Украине?

– Тут есть, с чем сравнивать. Вот как западные аналитики в The New York Times рисуют нынешнюю ситуацию: в отличие от СВО России на Украине, когда мир качал нефть на полную катушку, а спрос восстанавливался после пандемии, сегодня предложение обильно, а спрос вялый. «После серии сокращений добычи, Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, известные под общим названием ОПЕК +, имеют более 5 млн баррелей в сутки в резервных мощностях — более чем достаточно, чтобы компенсировать потерю иранской сырой нефти. Только у Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов в резерве более 4 млн баррелей в сутки. Они, вероятно, не будут долго ждать, прежде чем увеличить добычу. Члены ОПЕК + , возмущенные падением своей доли рынка в последние месяцы, ждали именно такой возможности, чтобы отменить свои сокращения. В начале октября 2024 года они подтвердили планы по увеличению добычи на 180 000 баррелей в день ежемесячно в течение года, начиная с декабря 2023 года.

Дисциплина в картеле рушится — Ирак и Казахстан уже несколько месяцев превышают свои лимиты поставок, что может подтолкнуть других членов, не в последнюю очередь Саудовскую Аравию, восстановить сокращенную добычу еще быстрее. Саудовцы, похоже, настолько полны решимости не уступать дальше, что, как сообщается, снизили свою цель по возвращению нефти до 100 долларов за баррель, уровня, необходимого для регулировки баланса королевства, поскольку оно приступает к серии мегапроектов.

Производство растет в Америке, Канаде, Гайане, Бразилии и других странах. Международное энергетическое агентство ожидает, что добыча в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,5 млн баррелей в день в 2025 году, что более чем достаточно, чтобы покрыть любой рост мирового спроса.

А спрос замедляется из-за вялого экономического роста в Америке, Китае и Европе и гонки за отказ от бензиновых автомобилей в пользу электрических, особенно в Китае.

До последней эскалации напряженности на Ближнем Востоке трейдеры ожидали избытка нефти в 2025 году, что приведет к снижению цен ниже 70 долларов за баррель. Сегодня запасы сырой нефти в ОЭСР, клубе в основном богатых стран, ниже среднего пятилетнего уровня. Поэтому удары на острове Харк, несомненно, встряхнут рынки. Но цены, вероятно, установятся всего на 5-10 долларов выше текущих уровней».

– И где тут катастрофа? Из-за чего, как говорят в Одессе, кипеж?

– Повод есть. Ситуация может стать гораздо опасней, если Иран атакует другие страны Персидского залива, которые, по его мнению, поддерживают Израиль. В последние годы отношения между Ираном и его соседями вроде бы стабилизируются, Тегеран даже официально восстановил дипломатические контакты с Саудовской Аравией в прошлом году. В последние дни официальные лица из арабских государств Персидского залива встречались с иранскими коллегами в столице Катара, чтобы попытаться заверить их в своем нейтралитете. Тем не менее, Иран может попытаться нацелиться на нефтяные месторождения своих соседей, начав, возможно, с более мелких государств Персидского залива, таких как Бахрейн или Кувейт.

По мнению западных аналитиков, другим инструментом, который Иран мог бы использовать для создания якобы мирового хаоса, было бы закрытие Ормузского пролива, через который должно проходить 30% мировой морской сырой нефти и 20% сжиженного природного газа.

Западные эксперты считают, что это было бы равносильно экономическому самоубийству, поскольку лишит Иран возможности не только вывозить какую-либо нефть и другой экспорт, но и ввозить много импорта. И это сильно разозлит Китай, который получает около половины своей сырой нефти из стран Персидского залива. Однако совсем исключать эту возможность не следует. Тегеран теоретически может прибегнуть к этому, особенно если бомбардировки или дополнительные санкции на его экспорт нефти будут означать, что он сможет отгружать меньше сырой нефти, чем раньше.

– Есть прогнозы, как на такое развитие событий отреагируют другие страны?

– Очень смутные. Возможно, например, Америка и Китай отправят свои флоты, чтобы снова открыть Ормузский пролив. Тем не менее, если предположить, что перебои будут достаточно большими, чтобы вызвать дефицит сырой нефти, цены на нефть вырастут до точки, где они сдержат аппетит, после чего начнут падать. Аналитики полагают, что такое разрушение спроса произойдет, как только сырая нефть достигнет 130 долларов за баррель — примерно того уровня, на котором она достигла пика в 2022 году.

По западным оценкам, если бы нефтяные рынки поверили в такую возможность, их страхи начали бы отражаться на текущей цене. Трейдеры, которые делали ставки на падение цен в ближайшем будущем, поспешили бы закрыть свои позиции. Однако, если немного уменьшить масштаб, то недавний рост цен не будет выглядеть поразительным, даже по относительно спокойным стандартам последних 18 месяцев. В конце торгов 7 октября 2024 года они превысили 80 долларов за баррель. В 2023 году они в среднем стоили 82 доллара. В 2022 году — 100 долларов. Годовой конфликт на Ближнем Востоке разрушил многие ожидания. Но для того, чтобы цены на нефть снова достигли трехзначных цифр, многое еще должно пойти по очень плохому сценарию.

– Неужели может быть еще хуже?

– Тут многое накладывается одно на другое. По данным Reuters, 8 октября 2024 года фьючерсы на нефть марки Brent, международного эталона нефти, упали на фоне ослабления опасений перебоев с поставками из-за конфликта между Израилем и Ираном и мощного урагана в Мексиканском заливе. Инвесторов также беспокоила возможность перебоев с поставками из-за урагана «Милтон» в Мексиканском заливе. Кстати, Chevron эвакуировала персонал с одной платформы и остановила производство 7 октября 2024 года. Тоже тревожный звоночек.

Норберт Рюкер из инвестиционного банка Julius Baer заявил: «Конфликт на Ближнем Востоке кипит и порождает страхи эскалации и перебоев с поставками нефти. Наиболее вероятный сценарий — еще один мягкий шок, когда цены на нефть вырастут и снова снизятся до конца года».

В свою очередь Bloomberg отмечает, что аналитики Goldman Sachs Group Inc., предсказали, что Brent может вырасти до 90 долларов, если поставки нефти из Ирана будут нарушены.

Goldman Sachs опубликовал заметку, в которой говорилось, что трейдеры, работающие по алгоритмам и известные как советники по торговле сырьевыми товарами, могли бы высвободить до 40 миллиардов долларов покупок в Brent и WTI вместе взятых, если цены значительно вырастут. Эти фонды, наряду с другими спекулянтами, заняли рекордную позицию до того, как всплыла последняя напряженность, и быстро снимали эти ставки в течение последней недели.

– Получается, что не все так плохо? Кому война, а кому – мать родна.

– Получается, так. Кто-то заметил, что война – двигатель прогресса, хоть это и бесчеловечно. Впрочем, я не сторонник мальтузианства, опять же – это чисто западная теория.

Тем не менее, мировые рынки уже переосмысливают перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы после отчета о резком увеличении числа рабочих мест 4 октября 2024 года. Трейдеры больше не надеются на снижение ставок на пол-пункта в 2024 году на фоне ожиданий, что экономика США продолжит расти и снова подстегнет инфляцию, оставляя мало возможностей для снижения.

Что важно: главный экономический планировщик Китая провел пресс-конференцию 8 октября 2024 года, чтобы обсудить пакет мер политики, направленных на стимулирование экономического роста, согласно уведомлению правительства 6 октября 2024 года. Аналитики ожидают, что Пекин расширит государственные расходы в рамках своего пакета стимулов.

Скотт Шелтон, специалист по энергетике в TC ICAP, заявил: «На рынке наблюдается серьезная нехватка желающих «поглотить риск», поскольку у большинства трейдеров был тяжелый год, и они не желают брать на себя огромные риски волатильности так близко к концу года».

А если уж совсем упрощенно, то 100 долларов за баррель выгодно и России, что весьма поможет нам пережить западные санкции. Запад же все больше уподобляется гоголевской унтер-офицерской вдове, которая «сама себя высекла».