Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 25 ноября по 1 декабря

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

"Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль может снова ослабнуть к основным валютам. Ожидаем, что рубль будет торговаться в широких диапазонах 13,7-14,7 руб. за юань, 100-107 руб. за долл., 105-112 руб. за евро.

Волатильность рубля, вероятно, снова будет повышенной, в том числе из-за ухудшения геополитического фона. Это накладывается на сезонное увеличение оттока капитала в конце года.

Кроме этого, объявленные санкции США против Газпромбанка и других российских банков увеличивают сложности с платежами у российских экспортеров и импортеров. Можно ожидать, что платежи по внешнеторговым операциям снова подорожают, пока не будут налажены новые схемы расчетов.

В то же время поддержку рублю окажет ноябрьский налоговый период - до 28 ноября экспортеры обязаны уплатить основные налоги и будут активнее продавать валютную выручку.

В случае дальнейшего ослабления рубля Банк России может временно приостановить покупку валюты для Минфина в рамках бюджетного правила, а правительство может снова ужесточить условия обязательной продажи валютной выручки".

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

"Нефтяные котировки смогли оттолкнуться вверх от локальных минимумов. Несмотря на продолжающееся укрепление доллара, его влияние на нефтяной рынок было опосредованным.

В начале недели поддержку оказали заявления об остановке производства на крупнейшем шельфе Западной Европы. Кроме того, власти США продолжают усиливать давление на поставки иранской нефти, вводя дополнительные ограничения на нефтеналивные суда страны. Тем временем Саудовская Аравия понизила отпускные цены на нефть с поставкой в феврале для азиатских покупателей. Инвесторы увидели в этом решении очередные признаки слабости спроса со стороны Китая.

Отраслевая статистика из США оказалась умеренно-позитивной. Коммерческие запасы нефти за неделю выросли лишь немногим выше рыночных ожиданий, при этом уровень добычи снизился сразу на 200 тыс. баррелей в сутки, до 13,2 млн баррелей в сутки.

Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит нейтральной. Укрепление доллара в результате пересмотра ожидаемой траектории базовой процентной ставки ФРС все меньше оказывает влияния на сырьевые рынки. Фактор более слабого спроса со стороны Китая уже заложен в цены. При текущих обстоятельствах ОПЕК+ вряд ли решится на постепенный выход из добровольных ограничений, поэтому это действие, вероятно, перенесется на следующий год. Геополитический фактор по-прежнему способен удерживать стоимость нефти от падения ниже уровня 70 долл. за баррель Brent.

В краткосрочной перспективе котировки могут остаться в диапазоне 71-76,5 долл. за баррель".

Биржа

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

"Уходящая неделя оказалась сложной для российского рынка акций. Он попал одновременно под несколько негативных факторов: геополитика стала острее, появились новые санкционные угрозы, а данные Росстата по инфляции еще больше увеличили вероятность повышения ключевой ставки Банком России на декабрьском заседании. Тем не менее, ощутимая перепроданность бумаг, слабость рубля и чуть улучшившаяся ценовая картина в нефти смягчили темпы снижения индекса Мосбиржи и позволили оттолкнуться от локального дна.

При благоприятном раскладе, если рубль останется слабым, нефть по меньшей мере удержится вблизи текущих значений, а в геополитике немного спадет накал, можно ожидать движения бенчмарка в направлении 2700 пунктов. Так же вероятен сценарий "боковика" на уровне 2550-2600 пунктов, который может реализоваться, если геополитика не сбавит градус напряженности, а рубль начнет заметно укрепляться. Уход ниже области поддержки на 2550 пунктов вряд ли возможен без нового весомого негатива.

Фокус общерыночного внимания останется на новостях, сигналах центробанков, ключевых статистических маркерах. Во вторник будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. В середине недели отметим предварительную оценку ВВП США за третий квартал и данные по потребительским расходам американцев за октябрь. В пятницу выйдет первая оценка индекса потребительских цен еврозоны за ноябрь.

На российском рынке ожидается немало корпоративных новостей. На старте недели Henderson опубликует ежемесячный отчет по ключевым операционным показателям за октябрь. Во вторник акционеры ВУШ Холдинга рассмотрят вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев. На следующий день РусГидро опубликует финансовые результаты по МСФО за третий квартал 2024 года. Наиболее насыщенной событиями будет пятница, когда Сбербанк, АФК Система и Аэрофлот представят свои отчетности по МСФО, а ТГК-14 отчитается по РСБУ".