ЦБ выявил случаи конфликта интересов на IPO

Банк России обнаружил ситуации конфликта интересов во время проведения IPO — в некоторых случаях брокеры проявляли интерес, отличный от интересов своих клиентов, следует из сообщения директора департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ России Ольги Шишлянниковой, опубликованного Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР).

По результатам надзорных проверок было выявлено, что брокеры не всегда учитывают информацию о конфликтах интересов, возникающих в их работе, в том числе при участии в IPO. Конфликт интересов для брокера означает ситуацию, когда у него или связанных с ним лиц есть интересы, не совпадающие с интересами клиента. Об этом пишет РБК.

Центробанк описал три случая, когда интересы брокеров расходились с интересами клиентов. В первом случае брокер одновременно предоставлял услуги эмитенту по привлечению инвесторов для участия в IPO и услуги по брокерскому обслуживанию частных инвесторов. Это создавало конфликт интересов между эмитентом и брокером.

Во втором случае брокер подавал собственные заявки и заявки клиентов при участии в одном и том же IPO. Это могло привести к ухудшению условий исполнения заявок клиентов из-за собственных заявок брокера.

В третьем случае профессиональный участник рынка одновременно выступал как андеррайтер размещения и предоставлял клиентам брокерские услуги. Это создавало условия для формирования собственных интересов у брокера относительно цены бумаги при размещении.