Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 9 по 15 октября

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":

- На предстоящей неделе мы ожидаем закрепления курса рубля выше отметки 100 руб. за долл. Предполагаемый торговый диапазон составляет 99-103 руб. за долл., 104-108 руб. за евро, 13,5-14,1 руб. за юань.

C экономической точки зрения по-прежнему сохраняется тенденция последних десяти месяцев на ослабление рубля. Текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.

Президент России на неделе снова напомнил, что проблема в невозврате валютной выручки со стороны экспортёров. Тем не менее, пока новых административных мер, направленных на увеличение предложения валюты со стороны экспортёров или на снижение спроса на валюту для оттока капитала, не последовало.

Дополнительное давление на рубль могут оказывать ожидания снижения экспортных доходов в ближайшие месяцы вслед за падением нефтяных цен.

На фоне ускорения годовой инфляции выше 5,9% возросли ожидания подъема ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России 27 октября ещё на один-два процентных пункта, до 14-15% годовых. В результате банки стали активнее повышать ставки по депозитам, что увеличивает привлекательность рублевых сбережений.

Также в пользу рубля остаются продажи юаней из резервов на 0,8 млрд руб. в день и новые экспортные пошлины, которые вступили в силу с 1 октября. По нашей оценке, "курсовые" экспортные пошлины могут увеличить предложение валюты на рынке примерно на 0,6 млрд долл. в месяц.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Цены на нефть упали более чем на 10% от недавних локальных максимумов. Поводом для глубокой понижательной коррекции стали опасения за будущий спрос. Представители Федрезерва США провели серию "ястребиных" заявлений, которые не только допускают дальнейшее повышение базовой процентной ставки, но и увеличивают срок, в течение которого высокие ставки сохранятся.

Отраслевая статистика в США также стала катализатором снижения котировок. За неделю запасы бензина в США выросли на 6,5 млн баррелей, что стало рекордным значением с начала 2022 года.

Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ прошло в нейтральном ключе, квоты на добычу нефти сохранились неизменными. Давление на стоимость нефти спровоцировали также новости о том, что Турция договорилась с Ираком о возобновлении поставок нефти. Иракский Курдистан поставлял ранее порядка 450 млн баррелей в сутки, что является значительным объемом по меркам глобального баланса спроса и предложения. Текущее падение нефтяных цен выглядит избыточным и базируется не настолько фундаментальных факторах, чтобы говорить об устойчивости краткосрочного тренда на понижение котировок.

Глобальная экономическая статистика не демонстрирует признаков существенного ухудшения, и пока все опасения строятся лишь на ожиданиях замедления темпов роста в результате жесткой монетарной политики ФРС США и европейского ЦБ. Целью коррекции может стать уровень в 82 долл. за баррель Brent, после чего возможно возвращение на уровни 84-89 долл, за баррель.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

- Российский рынок акций провел невыразительную неделю, индекс Мосбиржи слабоволатильно курсировал чуть выше 3100 пунктов. Слабость рубля оказывала поддержку акциям экспортеров, в то же время спад нефтяных котировок и общерыночных настроений активизировал биржевых "медведей".

Краткосрочно может продолжиться борьба за выход ближе к 3200 пунктам по индексу Мосбиржи. По нашим ожиданиям, цены на нефть могут восстановиться к 90 долл,, в то же время рубль способен отыграть часть утраченных за последние дни позиций и оттеснить доллар ниже отметки 100 руб. за доллар. Эти тренды могут уравновешивать друг друга, в результате чего динамика рынка может быть преимущественно боковой.

Из важных корпоративных событий будущей недели отметим отчет "Сбера" по РПБУ за сентябрь 2023 года, который ожидается во вторник. Дивидендные отсечки пройдут в акциях "Новатэка", "Татнефти". В следующую пятницу ожидается старт торгов акциями "Группы Астра" (ASTR).

Из ближайших ключевых статданных и публикаций выделим выход в среду протоколов FOMC, сентябрьского индекса цен производителей (PPI) США и краткосрочного прогноза ситуации на рынках энергоносителей от EIA. Ключевой информацией, способной повлиять на общерыночный сентимент, будет сентябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) США в четверг. В этот же день ОПЕК обнародует ежемесячный отчет, а ЕЦБ - протокол заседания по монетарной политике. В конце недели инвесторы обратят внимание на статистику из КНР - ИПЦ за сентябрь и данные по торговому.