Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 22 по 28 января

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- На предстоящей неделе мы ожидаем дальнейшего умеренного укрепления рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 86-89 руб. за долл., 94-97 руб. за евро, 11,9-12,3 руб. за юань.

В пользу рубля по-прежнему выступают сезонное снижение спроса на валюту в начале года. В то же время предложение валюты остается высоким благодаря продаже валюты крупнейшими экспортерами в рамках указа об обязательной продаже валютной выручки.

Свой вклад в увеличение предложения валюты на рынке вносят Банк России и Минфин, которые продают юани из резервов в рамках бюджетных операций. Продажа юаней до 6 февраля составляет эквивалент 16,7 млрд руб. в день.

Также поддержку рублю на предстоящей неделе окажет январский налоговый период, когда все экспортеры будут продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом. Российские компании обязаны до 29 января уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и другие налоги.

Наконец в пользу рубля остаются высокие рублевые процентные ставки. Банки фиксируют приток рублей на депозиты под 14-16% годовых. Инфляция в последние недели хотя и замедляется, но остается на повышенном уровне. Поэтому мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 16 февраля сохранит ключевую ставку на текущем уровне 16%.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Цены на нефть удерживаются вблизи краткосрочных максимумов на фоне обострения геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Разрастание числа региональных конфликтов и сохранение сложной логистики через Красное море угрожают сбоями в поставках нефти, удорожанием доставки, увеличением ее сроков.

Поддержку котировкам оказал ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (МЭА), прогноз спроса в котором был повышен на 0,2 млн баррелей в сутки (б/с), - до 1,24 млн б/с. При этом ОПЕК продолжает ожидать увеличение спроса на 2,25 млн б/с в текущем году.

Отраслевая статистика в США также сыграла в пользу роста котировок. Коммерческие запасы нефти снизились значительнее ожиданий, однако уровень добычи вернулся к историческому максимуму в 13,3 млн б/с.

Среди негативных моментов стоит выделить глобальное укрепление доллара на фоне роста геополитических рисков и умеренно-жесткой риторики со стороны ФРС США. Вероятность снижения размера базовой процентной ставки ФРС США на заседании в марте за неделю сократилась с почти 80% до 50%. Удержание в длительном периоде высоких процентных ставок негативно для нефтяных цен, поскольку в этом случае оказывается давление на конечный спрос.

Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят нейтрально. Геополитические риски продолжают компенсировать негативное влияние на нефтяные котировки прочих факторов. Таким образом, в ближайшую неделю высока вероятность сохранения диапазона цены 75-80 долл. за барр. Brent.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

- На уходящей неделе российский рынок не показал выраженного тренда, индекс Мосбиржи разнонаправленно курсировал чуть ниже 3200 пунктов. Для покорения круглой отметки пока не хватает идей и надежных драйверов, покупателей сдерживали попытки укрепления рубля и ценовая неуверенность нефти.

Приближается пик налогового периода, в связи с чем в ближайшие торговые дни можно ожидать сохранения уверенности российской валюты. Нефть при этом может побороться за ценовую отметку 80 долл. по Brent в свете сохраняющихся проблем с судоходством в районе Красного моря.

Мы ожидаем, что реинвестирование полученных ранее дивидендов продолжит подпитывать рыночную ликвидность в первые недели года. На предстоящей торговой пятидневке инвесторы продолжат следить за котировками сырья и валют, сигналами регуляторов, корпоративными событиями и ключевой экономической статистикой.

На старте недели Народный банк Китая примет решение по базовой кредитной ставке. В среду Fix Price представит операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года. В США и еврозоне в этот день выйдут предварительные январские индексы деловой активности PMI в производственном секторе. В четверг операционные показатели за прошлый год обнародует Henderson. ЕЦБ 25-го числа проведет заседание по процентной ставке, а в США станут известны предварительная оценка ВВП за четвертый квартал 2023 года и декабрьские данные по базовым заказам на товары длительного пользования.

На американском рынке начался сезон квартальных отчетностей, на будущей неделе финансовые результаты представят Microsoft, Netflix, Tesla, IBM, Visa, Intel, Caterpillar, American Express и др.