Каждый год Saxo Bank удивляет экономистов своими «шокирующими предсказаниями». В 2025 году датские банкиры ожидают, что пришедший к власти в США Дональд Трамп надует криптовалюты и «взорвет» доллар. Пересмотр вновь избранным американским президентом и его соратником Илоном Маском торговых отношений, а также введение новых заградительных пошлин на импорт товаров в США плохо отразится на долларе. «Китай и страны БРИКС+ начнут активно рассчитываться цифровыми валютами, обеспеченными золотом, а также офшорным юанем (он используется для операций за пределами континентального Китая, в том числе в Гонконге — «МК»). Европа начнет перебалансировать свои торговые отношения в пользу евро, а с учетом роста популярности обеспеченных золотом стейблкойнов на мировом финансовом рынке начнется новая эра»,— отмечается в прогнозе аналитиков Saxo Bank. Они ожидают 20-процентной девальвации доллара к основным валютам и 30-процентной — к золоту. А криптовалютный рынок может вырасти в четыре раза и достичь $10 трлн.
На этом фоне Китай продолжит поддерживать свою экономику. Меры будут просто беспрецедентными по своему объему и достигнут почти 50 трлн юаней ($6,9 трлн), причем часть денег «отправится напрямую в карманы потребителей посредством цифрового юаня — таким образом средства будут пущены сразу в экономику, а не только на погашение долгов».
Движение в сторону электромобилей в мировой автопромышленности нанесет удар по позициям ОПЕК+, а также всех нефтедобывающих стран. Влияние картеля будет снижаться, а его политика по регулированию добычи нефти для удержания цен перестанет работать.
Российские эксперты поспорили о том, какие части представленного аналитиками Saxo Bank прогноза сбудутся.
Екатерина Новикова, доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова:
«Валютный прогноз действительно может стать реальностью, учитывая, что доля американского доллара в мировой торговле с 2001 года снизилась на 26%, до 47%. При этом важно понимать, что дополнительные заградительные пошлины против стран БРИКС сыграют роль бумеранга и в большей степени навредят именно американской экономике, а не экономикам объединения БРИКС. Данный региональный союз на наших глазах становится самодостаточной торговой сетью стран, которая сможет осуществлять торговлю со всем миром и между собой с помощью своей собственной валюты, без использования доллара. Более того, количество стран, для которых Китай является ключевым торговым партнером, достигло 124, а для США — 56, то есть разница более, чем в два раза. А если еще вспомнить о том, что Саудовская Аравия не продлила договор о продаже нефти за доллары (так называемый нефтедоллар), то для американской экономики наступают тяжелые времена. Что же касается криптовалют, то как раз на падении доллара инвесторы будут искать возможности вложений в альтернативные активы, и криптовалюта может показаться тем самым спасательным кругом для многих, хотя существуют и более надежные инструменты, например, золото».
Андрей Верников, финансовый аналитик:
«В связи с приходом команды Трампа риски для валютных курсов и для цен на сырьё очень велики. Но я не согласен, что ослабление доллара предопределено. Трамп начинает войну таможенных тарифов с Китаем, Мексикой и Канадой. Введение пошлин нанесет серьезный ущерб экономике этих стран, и чтобы нарастить экспортные возможности, власти могут пойти на девальвацию национальных валют, что сделает доллар дорогим. Влияние Трампа на мировую экономику велико — это мы видели в первый срок его президентства в 2017-2021 годах, когда «война пошлин» с Китаем вызывала повышенную турбулентность на финансовых рынках. А сейчас ситуация усугубится, потому что все ветви власти находятся в руках республиканцев. Трамп будет действовать более решительно.
Что касается биткоина, то я жду заморозки его стоимости в декабре-январе и даже снижение цены этой криптовалюты. Заморозка будет связана с фиксацией прибыли перед инаугурацией Трампа. Многие криптоинвесторы покупали биткоин, когда узнали, что Трамп победил. После заморозки я жду продолжение роста криптоактивов.
Самая запутанная ситуация сейчас с нефтью. С одной стороны, Трамп обещал снизить цену на баррель, а с другой стороны, он поддерживает американских нефтяников. Сланцевым нефтяникам низкие цены на нефть не нужны».
Александр Разуваев, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров:
«Я считаю, что Трамп действительно введет пошлины против Китая. Он будет проводить очень агрессивную политику. На этом фоне золото подорожает. Думаю, что уже к концу 2025 года стоимость тройской унции достигнет $3300. Напомню, что Goldman Sachs ждет $3000 также через год.
Я не думаю, что доллар США будет сдавать свои позиции. По моему мнению, Трамп отменит санкции против Мосбиржи и ведущих российских банков, с высокой вероятностью разморозит активы ЦБ РФ, на что Россия сделает такой же шаг в сторону иностранных инвесторов. Хотя само поведение Трампа в мировой экономике будет напоминать слона в посудной лавке.
В любом случае есть риск в отношении американской политики против Китая, который касается России. Замедление экономики КНР из-за санкций США может привести к падению спроса и снижению цен на нефть. Удастся или нет ОПЕК+ купировать этот риск, я не знаю. Для России я бы выделил ещё два риска. Во-первых, это повышение ключевой ставки Банка России выше 25%, что приведет к рецессии. Во-вторых, что НАТО втянется в войну на Украине и нашей стране придется срочно увеличивать военные расходы, а это подстегнет инфляцию. Но пока Трамп все же больше похож на кота в мешке. Кто там в итоге будет — тигр или ласковый пушистик — понятно станет через несколько месяцев».