Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
- Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль будет стабильным и продолжит торговаться в диапазоне 13-13,7 руб. за юань, 96-101 руб. за долл., 99-104 руб. за евро.
По статистике предыдущих лет февраль является наиболее благоприятным месяцем в году для рубля благодаря сезонно низкому спросу на валюту и высокому предложению валюты от экспорта на фоне зимнего отопительного сезона.
Также в пользу рубля остаются продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 5,6 млрд руб. в день и сохранение высоких рублевых процентных ставок.
Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании в эту пятницу снова сохранит ключевую ставку на уровне 21%. С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности рублевых сбережений (депозиты под 20+% годовых). С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (т.е. спрос на валюту).
Негативными факторами для рубля остаются геополитические риски и санкционные ограничения на российские экспортные товары. Кроме этого, нефтяные цены снижаются третью неделю подряд, в том числе из-за протекционистской политики президента США Трампа.
Владимир Евстифеев, руководитель направления аналитического сервиса банка "Зенит":
- Мировые цены на нефть продолжают консолидироваться в диапазоне 74-77 долл. за баррель.
В начале недели в фокусе был отчет мониторингового комитета ОПЕК+, в котором указывалось о высокой дисциплине соблюдения квот, а также отсутствовали изменения в параметрах текущей сделки. Тем временен торговая война, инициированная США, несколько ослабила свое влияние на нефтяной рынок. Канада и Мексика договорились об отсрочке введения американских пошлин, что привело к снижению нефтяных цен, однако в отношении Китая меры сохранены и будут действовать с 10 февраля.
Поддержку ценам на нефть смогли оказать решения президента США оказать давление на Иран с целью минимизировать экспорт нефти из этой страны. Отраслевая статистика из США оказалась негативной для котировок. Коммерческие запасы нефти за неделю выросли почти в четыре раза сильнее рыночных ожиданий, запасы нефтепродуктов выросли вопреки ожиданиям их уменьшения, а уровень добычи поднялся на 0,2 млн баррелей в сутки, до 13,5 млн баррелей в сутки.
На рынок нефти продолжают влиять разнонаправленные факторы, однако среднесрочный тренд остается понижательным. Смягчение мер протекционизма со стороны США приводит к выбыванию премии за этот риск из стоимости барреля, равно как и стабилизация геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Тем не менее риски сокращения поставок нефти из Ирана и увеличение торговых пошлин между США и КНР являются поддерживающими для стоимости нефти.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит умеренно негативной, ожидаем смещения диапазона волатильности в границы 72-76 долл. за баррель Brent.
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":
- Очередная неделя прошла в попытках индекса Мосбиржи пробиться к 3000 пунктов. Но неожиданно окрепший рубль, ценовая пробуксовка нефти, геополитическая неопределенность и приближение заседания ЦБ по ключевой ставке сдерживали покупателей. Для продвижения выше нужны новые драйверы.
Основные корпоративные события будут сосредоточены в начале будущей недели. В понедельник Европлан обнародует операционные результаты за прошлый год, ГМК Норникель опубликует финансовые результаты по МСФО за второе полугодие 2024 года. На следующий день ряд компаний раскроют январские отчеты: Сбербанк - сокращенные результаты по РСБУ за январь, Henderson - данные о выручке, Аэрофлот - операционные результаты. В четверг совет директоров "ФосАгро" рассмотрит финансовые результаты за 2024 год и перспективы на 2025 год.
Центральное же для нашего рынка событие - заседание Банка России по ключевой ставке - пройдет в пятницу, 14 февраля. Последние данные Росстата по инфляции и информация ЦБ об охлаждении кредитования дают основания ожидать сохранения ключевой на текущем уровне 21%. В среду вечером выйдет очередная недельная оценка роста потребительских цен в России.
До заседания ЦБ инвесторы могут проявлять осторожность, но по итогам недели все же высока вероятность прокола круглых 3000 пунктов. Сценарий сохранения ключевой ставки, скорее всего, будет расценен рынком как позитивный на фоне альтернативы с ее повышением, соответственно, по факту такого решения мы можем увидеть волну роста. Правда, другой важной переменной останется геополитика, а с ней по-прежнему все сложно и неопределенно.
Валютный рынокНефть и газЦентральный банк